蒙娜丽莎（）弯道超车好时机，扩产做大再腾飞
1）竣工数据改善和精装率提升双击下，瓷砖B端业务持续放量，去产能和地产高要求下，一线品牌独享B端增量，迎来做大机会；2）公司产能瓶颈突破在即，-年藤县基地分别贡献约万方、万方、万方产量，藤县基地的低价原材料和规模效应影响下，新产能生产成本低，B端竞争力明显加强，规模将迅速提升；3）公司零售业务基础扎实，陶瓷薄板行业领先，新产品、新设计创造能力突出，在经销商数量增长、网点持续加密以及向县镇渗透下，C端业务有望在新产能加持下持续稳步增长。
预计公司-年归母净利润复合增长率28.2%。公司处于加速增长拐点，给予公司年18倍估值，对应目标价24.7元
金卡智能()被低估AIoT标的，具备估值修复空间
公司作为国内龙头厂商，业绩增速有望迎来边际改善，且技术实力领先，市占率有望进一步提升，我们预测年PE估值仅为12.48倍，可谓是被低估的AIoT标的，具备估值修复空间。我们预计公司~年EPS分别为0.96元、1.15元和1.41元，当前股价下对应PE估值分别为15.02、12.50和10.22倍。参考A股同类型公司的年PE估值平均水平为19.04倍，考虑到可比公司大多属智能水表行业，未受到“煤改气”政策影响，估值水平较高，故给予公司年PE估值为16-18倍，对应目标价18.40-20.7元/股。